學霸的軍工科研系統 第1182章

　　那是一家摩根士丹利投資的會員制俱樂部。

　　一個能隔絕外界喧囂，卻又無法真正逃離風暴中心的地方。

　　刷卡，身份驗證，電梯無聲上升。

　　厚重的胡桃木門在侍者無聲的引導下打開。

　　包廂內，理查德的同學兼同事羅森·戴維已經坐在那裏，看上去已經到了有一段時間。

　　桌上擺着精緻的銀質餐具，烤鱈魚配黑松露、法式焗蝸牛、還有一瓶已經醒好的波爾多一級莊，香氣四溢。

　　戴維朝他揚了揚手中的酒杯，臉上卻沒有多少節日應有的輕鬆。

　　“新年‘快樂’韋斯特。”

　　戴維的聲音中透着毫不掩飾的疲憊。

　　“快樂？算了吧……”理查德脫下羊絨大衣遞給侍者，解開一絲不苟的領帶，在戴維對面坐下，“說真的，我現在只希望明天交易所的服務器別被恐慌的指令擠爆。”

　　他象徵性地切了一小塊鱈魚送入口中，但頂級食材的鮮美此刻味同嚼蠟。

　　甚至不得不灌了一大口紅酒，試圖壓下喉嚨裏的乾澀感。

　　“先填飽肚子，風暴眼可能還沒真正到來。”戴維用餐巾擦了擦嘴角，動作跟往日無異，但眼神裏的凝重已經出賣了他，“昨晚……或者說今天凌晨，你那邊情況怎麼樣？客戶們炸鍋了吧？”

　　“炸鍋？”理查德苦笑，“簡直是火山爆發。”

　　他放下酒杯，空出左手揉了揉發脹的太陽穴：

　　“幾個最大的機構客戶代表，從硅谷的VC到波士頓的養老基金，電話會議一直開到凌晨三點半。質疑、恐慌、要求緊急避險預案……核心問題就一個：明天開盤，半導體板塊會不會直接熔斷？我們該不該跑？往哪裏跑？”

　　元旦當天，紐約交易所會停止交易。

　　但任何有腦子的人都會知道，明天開盤之後，股票市場很有可能面臨一場腥風血雨。

　　擔心也是正常的。

　　“看沒看今天的新聞？”

　　戴維突然話鋒一轉。

　　理查德搖頭：“到家天都快亮了，根本沒心思……剛纔來的路上才翻了翻手機推送，好像也沒什麼新東西……華夏那邊似乎很安靜。”

　　隨後又頓了頓，帶着一絲不確定：

　　“你那邊……有內幕？”

　　戴維不由得翻了個白眼：“都是一個公司的，我的消息源不就是你的消息源？再說了，真要有內幕，我也用不着約你出來……”

　　他放下刀叉，從腳邊的公文包裏拿出幾份摺疊整齊的報紙，推到理查德面前：

　　“看看這些吧，我一大早找過來的。”

　　理查德有些疑惑地接過來，最上面一份是《華爾街日報》，頭版頭條赫然是“華夏高超音速突破震動五角大樓”和“華盛頓祭出‘核選項’禁令”的雙標題，內容則是對昨天兩件大事的深度報道和分析，充斥着專家評論和“改變遊戲規則”、“前所未有的風險”等聳動詞彙。

　　他快速瀏覽到底，又翻開第二份。

　　《紐約時報》。

　　基調類似，但更側重於分析禁令對全球科技產業合作模式的深遠影響。

　　接着竟然是兩份英文版的華夏報紙——《華夏日報》和《東華晨報》。

　　前者的頭版是“騶虞”騰空而起的高清照片，配以“我國高超音速技術實現歷史性跨越”的標題。

　　下面有對工建委發言人的採訪，強調這是和平利用太空技術的重大進步，不涉及軍事用途。

　　內頁則火藥味更濃，大標題“蠻橫行徑暴露霸權本質”，社論痛斥美方濫用非市場手段、破壞市場規則、阻礙全球技術進步，措辭強硬但並未宣佈具體反制措施。

　　後者的內容基本一致，只是頭版標題更有針對性。

　　“技術禁令適得其反，華夏技術一飛沖天”

　　理查德仔細翻看每一份報紙，眉頭越皺越緊：

　　“怎麼全是昨天的消息？”

　　他抬起頭，看向戴維，眼神裏充滿不解：

　　“24小時了！禁令生效都大半天了！兩邊……都啞火了？”

　　“這就是問題所在！”戴維用手指敲了敲桌面發出篤篤的輕響，“昨天還像是天塌地陷，全世界都在報道，結果現在睡了一覺起來，兩邊都像按下了暫停鍵……華夏人沒公佈任何應對措施的具體細節，我們這邊也特別安靜……”

　　“元旦公共假期？”理查德幾乎脫口而出。

　　但緊接着自己就搖了搖頭：“不對，這幾乎可以算是一場不動刀槍的戰爭，所以……恐怕不是因爲休息日，而是在憋大招。”

　　“這正是我最擔心的。”戴維身體前傾壓低了聲音，“市場最痛恨真空，無論恐慌還是貪婪，都需要一個明確的信號來觸發，沒有新信息，情緒就會自我繁殖，而我們那些精妙的模型，在真正的‘灰犀牛’面前，脆弱得不堪一擊。”

　　他拿起《東華晨報》，指着那篇措辭激烈的社論：

　　“看看這個，他們罵得再兇，也只是停留在口頭上。沒有宣佈對等措施……誰也不知道第一道閃電會劈在哪裏。我們必須在開盤前幾個小時，給客戶一個儘可能靠譜的避險策略。””

　　理查德深有同感地點點頭，把杯中酒一飲而盡。

　　辛辣感直衝喉嚨，帶來一絲短暫的清醒。

　　“華盛頓這次……選了個最糟糕的時機，用了最愚蠢的方式。”

　　不知是因爲酒意還是因爲這個相對密閉的環境，總之，他嘴裏的話也愈發大膽起來：

　　“‘未來工業2025’、5G、人工智能……資本市場剛剛開始爲下一個科技爆炸週期定價，情緒正熱，結果一盆冰水澆下來，還是帶着鋒利冰碴的那種，現在整個板塊都徽衷诰薮蟮牟淮_定性陰雲裏，誰還敢輕易下注？”

　　說完，他揉了揉眉心，又嘆了口氣。

　　“大人物們的考量我們左右不了，理查德。”

　　戴維卻沒有接話抱怨，他更關注現實：

　　“我現在只關心一件事：明天，以及接下來的日子，我們怎麼向投資人交代？怎麼保住他們的資產不在這場風暴裏大幅縮水？我們必須拿出一個可行的策略。”

　　理查德深吸一口氣，坐直身體，眼神也恢復了職業投資人的銳利和冷靜。

　　“基於目前已知的信息：第一，華夏官方和菊廠、華興都明確承諾會履行合同，如期交付產品。這至少說明，他們手上有存貨，或者還可以通過某些我們未知的渠道拿到關鍵芯片，總之短期內——我指一到兩個月，業務不會立刻停擺。”

　　“第二，也是最關鍵的，無論華夏如何抗議，從技術層面看，沒有ASML的EUV光刻機，他們確實不可能大規模量產7nm及以下先進製程芯片。這是物理定律和工業現實決定的，溫科寧在CBS上說的沒錯。”

　　他停頓了一下，整理思路：

　　“所以我的判斷是：短期衝擊不可避免。失去華夏這個巨大的市場，加上全球供應鏈混亂的預期，半導體板塊，尤其是那些高度依賴對華銷售和代工業務的公司——高通、博通、部分設備商，還有TSMC這種代工巨頭——的股價，明天開盤必然承受巨大拋壓。”

第1639章 開盤

　　戴維認真聽完，但臉上的表情卻還有些糾結。

　　“短期避險我同意。但高通、三星這些巨頭，應該比我們更清楚風險。”

　　他再次把二人的酒杯倒上：

　　“還記着前天的銀行報告麼，他們往自己的賬戶裏調集了鉅額流動資金，大概率是在準備回購股票，這說明他們對中長期的行業格局和自身地位，可能比我們更樂觀？或者，他們得到了某種保證？”

　　“樂觀？保證？”

　　理查德聽罷，果斷搖搖頭，提醒道：“戴維，我得提醒你，現在是冷戰結束以來，或者至少是911以來的最大變局，或許那些半導體行業巨頭們確實有自己的理由，但對於我們來說，最重要的還是避險。”

　　“既然雙方下一步的動作都還不明朗，那現在最穩妥的策略，就是避開整個半導體及高度相關的科技硬件板塊，減倉，甚至清倉觀望，等塵埃稍微落定，看清了雙方的底牌和後續動作，再決定是抄底還是轉向其他領域。”

　　戴維沉默了十幾秒顯然在進行激烈的思想鬥爭。

　　最終，他緩緩點頭：“你說服我了，理查德。”

　　“安全第一，那就按你說的，大幅減倉半導體及相關科技股，至少50%。不過……”他話鋒一轉，“資金撤出來也不能空轉，即使是現金，在通脹預期下也是貶值的，總要有個去處。”

　　理查德似乎早有腹案：

　　“當然不能空轉……但納斯達克又不是隻有半導體，風暴中心之外，總有一些相對安全的避風港。我的建議是：重倉公共事業，還有能源……尤其是新能源這塊。”

　　“能源？”戴維略顯意外，“這倒是個……穩健的選擇，但想象力似乎不足？”

　　“現在不需要想象力，需要的是確定性和防禦性。”理查德強調道，“想想看，戴維，無論這場科技戰怎麼打，無論未來是人工智能、無人工廠、電動汽車還是華夏人描繪的‘全場景智慧生活’，都離不開充足的電力供應！”

　　他直接翻開剛纔的報紙，指着上面的相關報道說道：

　　“剛性需求受到宏觀經濟週期和地緣政治的影響相對較小，雖然不可能暴漲，但在當前環境下，幾乎沒有明顯的下行風險，還能提供穩定的股息回報，算是很好的資金停泊地，我們可以把撤出來的大部分資金先放在這裏，等待半導體風暴平息，或者尋找其他更具進攻性的機會。”

　　戴維端起酒杯，輕輕晃動着，看着杯壁上掛着的酒液陷入沉思。

　　“好吧，穩健優先。”幾分鐘後，他最終做出決定，“但電力板塊恐怕不符合我們多數客戶對投資目標的要求，新能源倒確實是個不錯的緩衝墊……我同意這個配置調整。具體標的和比例，我們下午回公司後，讓團隊立刻做詳細方案，今天務必把指令下達到位，確保明天開盤就能執行。”

　　二人所負責的部門主要對接科技行業，向他們這個池子裏注入資金的投資者，不會願意看到自己的錢被扔進石油或者煤炭之類的地方。

　　“好！”理查德也鬆了口氣，舉起重新斟滿的酒杯，“爲了……呃，儘可能少虧錢？”

　　戴維苦笑了一下，與他碰杯：“爲了把船穩住。”

　　……

　　第二天，1月2日，星期五。

　　北美證券市場在短暫的元旦休市後重新開市。

　　交易大廳內氣氛凝重，巨大的電子屏幕上，代表主要股指的線條在開盤鈴聲響起的瞬間，便如同被重物拉扯般向下急墜。

　　三大指數無一例外地大幅低開。

　　尤其是以科技股爲主的納斯達克，更是一片肅殺。

　　其中大部分跌幅都由幾家涉事企業所貢獻。

　　高通開盤直接低開4.5%，英特爾低開3.8%，英偉達低開5.2%，應用材料低開6.1%，Lam Research低開5.7%……

　　代表半導體行業整體表現的費城半導體指數（SOX）整體下跌近4%。

　　恐慌的情緒在冰冷的數字間瀰漫。那些依賴華夏市場的公司首當其衝。

　　不過，恐慌性的拋售浪潮僅僅持續了不到五分鐘。

　　正如戴維和理查德所預料，以及高通、三星等公司盤前回購計劃所暗示的那樣，強大的“託市”力量迅速進場。

　　鉅額買單湧入，將許多股票的價格硬生生地拉了回來，SOX指數在開盤後半小時內，跌幅從4%收窄至1.5%左右。

　　顯然，並非所有人都看空。

　　那些相信美國技術壁壘不可逾越、相信華夏最終會屈服、相信高通三星們會笑到最後的力量也在行動。

　　溫科寧幾天前在CBS上的“技術霸權宣言”，此刻似乎成了支撐市場信心的基石之一。

　　同時，電力、汽車、基礎材料等板塊則出現了微弱的、但明確的上漲，印證了理查德和伊麗莎白將資金轉向“避風港”的策略初見成效。

　　恐慌並未大規模蔓延，市場呈現出一種謹慎觀望、結構性調整的態勢。

　　包括ASML自身，儘管開盤受大環境影響下跌近5%，但其後迅速反彈，跌幅收窄至2%以內。

　　市場似乎暫時接受了其“EUV技術壁壘不可逾越”的論斷，認爲其受華夏制裁的實際業務衝擊相對有限（儘管失去市場本身也是巨大損失），長期技術領先地位依然穩固。

　　到收盤時，主要股指跌幅收窄，納斯達克最終下跌2.1%半導體板塊指數下跌5.8%，雖是大跌，但遠好於開盤時熔斷陰影徽窒碌膽K烈景象。

　　市場初步經受住了第一波衝擊，理查德和戴維團隊的減倉指令執行順利，資金大部分轉移到了公共事業、必需消費和部分新材料股票上，成功規避了半導體大跌的主要衝擊，整體組合淨值基本維持穩定。

　　隨後的週六、週日，市場在不安中等待。

　　太平洋兩岸依然保持着令人費解的沉默，沒有新的重大聲明或行動。

　　媒體上充斥着各種分析、猜測和專家訪談，但核心信息並未更新。

　　菊廠和華興科技也未有進一步表態，其官網和社交媒體保持着正常的業務宣傳節奏，彷彿那場席捲全球的制裁風暴與他們無關。

　　這種“暴風雨前的寧靜”讓許多市場參與者，包括理查德和戴維，都感到一絲異樣，但過去三天的市場表現——1月2日大跌後企穩，1月5日週一開盤前未出現新的恐慌信號，又讓他們稍稍放鬆了緊繃的神經。

　　1月5日，星期一。

　　清晨七點，摩根士丹利位於時代廣場的總部大樓高層，一間專供高級經理使用的休息室內。

　　理查德和戴維正一邊享用着咖啡和貝果，一邊看着CNBC的早間財經新聞。

　　屏幕上，主持人和嘉賓正在覆盤上週五的市場表現，討論半導體板塊是否已經階段性觸底，以及本週可能的走勢。氣氛相對平靜。

　　“看來我們上週五的決策是對的，”戴維抿了一口咖啡，臉上帶着一絲劫後餘生的慶幸，“減倉半導體，加倉防禦性板塊和部分未來賽道，成功對沖了大部分風險。市場似乎初步消化了最直接的衝擊。”

　　他看了一眼平板電腦上自己管理的組合淨值曲線，週五的微跌之後，今天盤前顯示平穩。

　　“嗯，華夏那邊…似乎真的被這記重拳打懵了？除了嘴炮，沒拿出什麼實質性的反制手段。”

　　理查德點了點頭，切着盤子裏的肉餅：

　　“那個高超音速飛行器是很震撼，但對資本市場來說那更像是國防科技領域的成就，短期內對產業經濟格局影響有限。”他頓了頓，帶着一絲自嘲，“除非他們真的過來炸掉華爾街，否則，市場更關心的還是芯片和訂單。”